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Feller Rate ratifica la solvencia de Motor Crédito y asigna "A" a sus nuevos bonos corporativos. Perspectivas "Estables".

30 JULY 2026 - STO. DOMINGO, R.DOMINICANA

Feller Rate mantuvo en “A” la solvencia de Motor Crédito, S.A. Banco de Ahorro y Crédito (Motor Crédito). Al mismo tiempo, calificó en “A” su nuevo programa de emisiones de bonos corporativos. Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

La calificación de Motor Crédito se fundamenta en un perfil de negocios, capacidad de generación y respaldo patrimonial adecuados, así como en un perfil de riesgos y fondeo y liquidez evaluados en moderado.

Motor Crédito es un banco de ahorro y crédito de tamaño acotado en el sistema financiero con una posición de nicho, que ofrece alternativas de financiamiento para la compra vehículos nuevos y usados, así como también para la adquisición de maquinarias pesadas, plantas eléctricas y equipos para la agricultura o construcción. Adicionalmente, la entidad entrega opciones de inversión, como cuentas de ahorro y certificados de depósito. En menor proporción, cuentan con préstamos hipotecarios, préstamos de nómina y servicios de cambios de divisas.

El adecuado perfil de negocios del banco se sustenta en una posición de liderazgo en su nicho de mercado y dentro de la industria de bancos de ahorro y crédito. En su trayectoria, la entidad ha tomado ventaja de su pertenencia al Grupo Ambar, holding que tiene diferentes negocios en la industria automotriz del país. La entidad se posiciona en el primer lugar en términos de participación de mercado de colocaciones totales y vehículos usados dentro de los bancos de ahorro y crédito, con cuotas de 22,5% y 36%, respectivamente, a junio de 2026. Con todo, a nivel del sistema financiero regulado, la posición de mercado es acotada, exhibiendo un 0,6% a la misma fecha.

La estrategia de Motor Crédito mantiene como foco el crecimiento sostenido y la transformación digital progresiva, apoyado en la incorporación de soluciones financieras innovadoras orientadas a generar valor para clientes, colaboradores e inversionistas. Con ello, el banco proyecta mejorar sus resultados anuales, diversificar sus líneas de negocios y sostener adecuados niveles de eficiencia.

El perfil financiero de la entidad destaca por su adecuada eficiencia operativa, favorecida por un modelo de atención basado en una única sucursal y por su mayor tamaño relativo. Asimismo, presenta acotados gastos por provisiones, consistentes con el buen comportamiento de la morosidad y la existencia de garantías reales dado su foco de negocio. A junio de 2026, el resultado antes de impuesto alcanzó a $379 millones que, medido sobre activos totales promedio, significaba una rentabilidad de 4,2% anualizada, cifra alineada al promedio del sistema de bancos de ahorro y crédito (4,5%).

La administración del banco tomó la decisión de ir capitalizando sus resultados en la medida que el índice de solvencia regulatorio sea inferior a 18%, por lo que se observa una capitalización progresiva mientras el ratio de solvencia se alinea a ese nivel. A mayo de 2026, el indicador alcanzó a 17,6%, cómodamente posicionado con respecto al límite regulatorio de 10%. Por su parte, el índice de endeudamiento muestra un comportamiento relativamente estable a lo largo de los años, alcanzando 3,3 veces al primer semestre de 2026.

La gestión de riesgos de Motor Crédito se considera consistente con el tamaño y las características de su operación. Si bien su actividad se concentra en el segmento de consumo, mantiene una elevada proporción de garantías asociadas a los vehículos financiados, lo que contribuye a mitigar el riesgo crediticio. A junio de 2026, el indicador de cartera vencida alcanzó 1,4%, con una cobertura de provisiones de 1,6 veces, exhibiendo sanos niveles de calidad de cartera y alineados con el promedio de los bancos de ahorro y crédito (1,6% y 1,7 veces, respectivamente)

Motor Crédito mantiene una estructura de financiamiento con limitada diversificación, compuesta principalmente por obligaciones con el público (62,6% a junio de 2026), las que, a su vez, están concentradas en depósitos a plazo. Adicionalmente, cuenta con depósitos de instituciones financieras, representando un 29,7% del total de pasivos. Congruente con lo anterior, los principales depositantes de la entidad tienen una participación relevante en la estructura de fondeo.

La entidad es controlada en un 99,99% por Grupo Financiero Motor Crédito S.A., entidad dedicada a la inversión en sociedades de intermediación financiera. Esta última es propiedad de Miguel Barletta, quien también preside y lidera el Grupo Ambar.

Perspectivas: estables

Las perspectivas asignadas a la calificación de Motor Crédito son “Estables”. Estas consideran su liderazgo en su nicho de mercado, además de su adecuada capacidad de generación de resultados beneficiada por su eficiencia y controlado gasto por riesgo.

Un alza de calificación estaría asociada al continuo fortalecimiento de su perfil de negocios, acompañado de una mejor diversificación de su fondeo.

La calificación podría bajar por un deterioro de su calidad de cartera que impacte la capacidad de generación de resultados.