COMUNICADO DE PRENSA PDF

Feller Rate sube a "AAA" la calificación de la solvencia de Banreservas y mantiene sus perspectivas en "Estables".

31 JULY 2023 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate subió a “AAA” la solvencia y la calificación de los instrumentos de oferta pública (ver listado) de Banco de Reservas de la República Dominicana (Banreservas). Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

El alza de calificación de Banco de Reservas de la República Dominicana (Banreservas) reconoce su liderazgo en la industria financiera y una robusta capacidad de generación, consistente con su perfil de negocios y escala. La calificación también considera el soporte que le otorga el Estado Dominicano dada su condición de banco estatal. En este contexto, la entidad tiene un perfil de negocios y perfil de riesgos evaluados en muy fuerte, junto a una capacidad de generación y fondeo y liquidez considerados fuertes, y un respaldo patrimonial calificado en adecuado.

Banreservas es un banco de propiedad del Estado Dominicano. Por ello, tiene un rol promotor de los sectores productivos claves de la economía dominicana, fomentando el ahorro, el crédito, la inversión, el intercambio comercial y contribuyendo al desarrollo económico y social, así como a la inclusión financiera de la población. El plan estratégico del banco tiene tres enfoques principales: i) mantener el liderazgo en términos de participación de mercado y rentabilidad del negocio; ii) profundizar la relación con los clientes con el objetivo de incrementar el cruce de productos que permitan mejorar los márgenes y comisiones por servicios; y iii) avanzar en transformación digital con foco en el control de los riesgos.

La entidad tiene un claro liderazgo en el sistema financiero, ofreciendo a sus clientes una gran variedad de productos, lo que se complementa con una extensa cobertura para la atención. A junio de 2023, sus activos totales alcanzaron a $1.145.256 millones, equivalentes al 39,6% de la industria de banca múltiple; mientras que su participación en colocaciones totales se ubica en torno al 31%.

La capacidad de generación de resultados de Banreservas es fuerte, apoyada en su escala de operación, diversificación de negocios y en las ventajas que logra en términos de costo de fondos, que le permiten compensar, en parte, importantes gastos de apoyo que reflejan su condición de banco estatal. Bajo el período de análisis, la entidad muestra un sano perfil financiero, con retornos en rangos altos y coherentes con su actividad, con una mayor presencia relativa en banca comercial. A diciembre de 2022, su utilidad antes de impuesto sobre activos totales alcanzó a 2,2%, mientras que a junio de 2023 avanzó a 2,7%, apoyada en un gasto por provisiones prácticamente nulo y un mejor nivel de margen financiero.

El patrimonio del banco se fortalece por la vía de retención de parte de las utilidades, sostenidas por una fuerte capacidad de generación de resultados. Adicionalmente, en enero de 2022, el Congreso aprobó incrementar el capital social del banco en un monto de $29.000 millones con cargo a la cuenta “Reservas patrimoniales”. Dado el incremento del patrimonio, a mayo de 2023 el índice de solvencia era 15,8%, superior a lo exhibido en periodos anteriores y con holgura respecto del límite normativo de 10%. En este contexto, resulta relevante el soporte que le otorga su propietario, el Estado Dominicano.

Banreservas posee una visión integral de gestión de riesgos que engloba a toda la organización y promueve que los riesgos estén adecuadamente definidos y cuantificados dentro del marco de apetito al riesgo. La cartera de préstamos de Banreservas ha tenido un buen comportamiento de pago en los últimos períodos, coherente con lo observado en la industria. Además, una intensiva gestión del riesgo de crédito, tanto por el lado de originación como por cobranza, contribuyen al desempeño de los índices de calidad de cartera.

A junio de 2023, la cartera vencida (incluida cobranza judicial) representó un 0,5% de las colocaciones brutas, situándose en rangos históricamente bajos. Por su parte, la cobertura de provisiones (stock de provisiones sobre cartera vencida) ha exhibido elevados rangos en los últimos períodos, congruente con el descenso de la morosidad y la importante constitución de provisiones en periodos previos, alcanzando un ratio de 8,6 veces.

La estructura de financiamiento de Banreservas está bien diversificada, con distintas fuentes de fondeo, que incluyen obligaciones por emisiones de deuda y recursos provenientes de entidades financieras del exterior. Además, la base de depositantes es amplia y considera fondeo público y privado, tanto en moneda local como en dólar americano. A junio de 2023, la mayor proporción de pasivos totales correspondía a depósitos del público con un 82,5% del total de obligaciones, el cual estaba compuesto en un 42,6% por depósitos a plazo, 37,8% cuentas de ahorro y 19,6% de cuentas vista.

Al igual que otras instituciones financieras de República Dominicana, Banreservas presenta un descalce estructural de plazos debido a las condiciones del mercado de capitales del país. Para mitigar el riesgo de liquidez asociado al descalce, la entidad mantiene una importante proporción de activos líquidos (fondos disponibles más inversiones), que permitían cubrir un 69,4% del total de depósitos a junio de 2023, reflejando sanos niveles de liquidez.

Perspectivas: Estables

Las perspectivas “Estables” asignadas a Banreservas consideran el liderazgo en su industria, junto a una fuerte capacidad de generación de resultados, una favorable posición de liquidez y una conservadora gestión de riesgos. Además, incorporan el soporte del Estado Dominicano ante eventuales situaciones de estrés.