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Feller Rate sube a “AA+” la clasificación de la solvencia de Banco BICE y asigna "AA+" a su nueva emisión de bonos.

10 FEBRUARY 2022 -  SANTIAGO, CHILE

Feller Rate subió  a “AA+” la clasificación de la solvencia de Banco BICE y de sus instrumentos de oferta pública (ver listado). En tanto, clasificó en “AA+” la nueva emisión de bonos. Las perspectivas de la clasificación son “Estables”.

El alza de la clasificación reconoce la estabilidad presentada por Banco BICE en su perfil financiero a lo largo de los años, incluso ante los desafíos que ha debido enfrentar la industria bancaria en último tiempo. Destaca, además, que los sólidos fundamentos de la evaluación de su perfil crediticio se han mantenido, al igual que sus conservadoras prácticas de gestión del riesgo, avanzando paulatinamente hacia una mayor diversificación de sus colocaciones y de las fuentes de financiamiento.

La clasificación de Banco BICE se fundamenta en un fuerte perfil de negocios y administración de riesgos. Adicionalmente, considera una capacidad de generación, respaldo patrimonial y fondeo y liquidez evaluados en "adecuado".

La institución bancaria pertenece a BICECORP S.A., holding financiero del grupo Matte, con presencia en negocios de diversos sectores de la economía. A septiembre de 2021, el banco representó cerca del 47% de sus resultados, evidenciando su importancia estratégica.

Banco BICE es una entidad de tamaño medio, con foco en el segmento empresas y corporaciones, además de personas naturales de buen perfil crediticio y alto patrimonio. A diciembre de 2021, los préstamos comerciales representaron un 76,8% de las colocaciones brutas, mientras que vivienda y consumo ocupaban una menor porción (20,4% y 2,8%, respectivamente), aunque en el caso de vivienda destacaba su paulatino incremento en los últimos años. Esto refleja el avance en la diversificación de la cartera de clientes y el crecimiento de las colocaciones, conforme a las oportunidades de mercado y a los desarrollos digitales implementados. La participación global del banco alcanzaba en torno a un 3,5% de las colocaciones netas locales del sistema.

La entidad complementa su actividad de crédito con los negocios provenientes de filiales, que permiten ampliar los servicios otorgados a los clientes, ofreciendo productos de inversión, asesoría y servicios financieros. Ello constituye un pilar importante para los negocios, siendo un factor estratégico diferenciador con respecto a otros bancos de tamaño medio y de nicho.

El modelo de negocios de Banco BICE deriva en un bajo nivel de gastos de apoyo. Esto, sumado a un buen manejo del riesgo crediticio, le ha permitido mantener retornos relativamente estables y cercanos a los del promedio de la industria en los últimos años, a pesar de tener una cartera de colocaciones con menor presencia en segmentos retail y una posición de banco de tamaño medio. Asimismo, a pesar del complejo contexto económico de 2020 y de las mayores volatilidades de los mercados financieros en los últimos dos años, el perfil financiero se sostiene sólido, observándose, además, una mayor diversificación en el balance.

En 2021, la utilidad antes de impuesto fue de $127.052 millones, la más alta de los últimos años, con una rentabilidad sobre activos totales promedio de 1,4% anualizada. El resultado del período se apoyaba principalmente por el segmento de Tesorería y Banca Empresas. En el período, el resultado también estuvo impulsado por el crecimiento de la cartera bruta. Si bien el segmento comercial continúa siendo el principal componente, destaca el paulatino avance de los créditos para la vivienda y consumo.

Las características de las colocaciones del banco, unido a conservadoras políticas de crédito, se traducen en una sana calidad de cartera, con indicadores más favorables que el promedio del sistema, pese a las presiones registradas en el último tiempo.

En 2021, comenzó la implementación gradual de los estándares de Basilea III, que busca robustecer los niveles y calidad de capital del sistema financiero. Bajo Basilea III, el patrimonio efectivo del banco se constituye por la suma del capital básico (CET1), el capital adicional nivel 1 (AT1) y el capital de nivel 2 (T2). La suma de estos tres niveles y su división sobre los activos ponderados por riesgo constituye el ratio de capital regulatorio, que para BICE era de 12,4% a noviembre de 2021 (compuesto en un 8,9% por CET1, un 1,5% por AT1 y un 2,0% por T2). Para sostener un adecuado respaldo patrimonial, Banco BICE ha capitalizado el 70% de las utilidades en los últimos años.

La entidad ha mejorado la diversificación de su fondeo, tomando ventaja de las condiciones de liquidez del mercado y de una base de clientes amplia.

La posición de liquidez del banco se ve favorecida por fondos disponibles e inversiones de fácil liquidación, que cubrían a diciembre de 2021 un 46,8% de los depósitos totales, en línea con la industria. En tanto, la razón de cobertura de liquidez del banco (LCR) se situaba en rangos de 212% a diciembre de 2021 (consolidado). En el período, los niveles de caja continuaban relativamente altos, los que representaron un 11,0% de los activos a diciembre de 2021.

La entidad está en proceso de inscribir ante la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) la serie de bonos N° 83, por un monto de hasta UF3.000.000. La emisión tiene como objetivo financiar el crecimiento esperado de las colocaciones u otros fines corporativos.

Perspectivas: Estables

Las perspectivas “Estables” de Banco BICE contemplan las conservadoras prácticas de gestión crediticia y las características de su cartera de colocaciones. Además, la actividad de la entidad se beneficia de una posición de mercado estable en el tiempo, con favorables niveles de eficiencia y liquidez, además del soporte patrimonial que le otorga su matriz, BICECORP.

Equipo de Análisis:

• Fabián Olavarría – Analista principal
• Andrea Gutiérrez – Analista secundario
• Alejandra Islas – Directora Senior