COMUNICADO DE PRENSA PDF

Feller Rate clasifica en "A+" la nueva línea de bonos perpetuos de Banco BICE. Perspectivas "Estables".

24 MARCH 2025 -  SANTIAGO, CHILE

Feller Rate clasificó en “A+” la nueva Línea de Bonos Perpetuos de Banco BICE, en proceso de inscripción en el Registro de Valores de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Al mismo tiempo, ratificó su clasificación de solvencia en “AA+” y confirmó sus perspectivas en “Estables”.

La entidad está en proceso de solicitar autorización a la CMF para la inscripción de una Línea de Bonos regida bajo el artículo 55 bis de la Ley de Bancos, que contempla la emisión de bonos sin plazo de fijo vencimiento. Las series de bonos a emitir al amparo de la línea serán computables como instrumentos de capital adicional de Nivel 1 (AT1), permitiendo fortalecer el soporte patrimonial para efectos regulatorios.

La clasificación de Banco BICE se fundamenta en un perfil de negocios, perfil de riesgo y fondeo y liquidez fuertes. Adicionalmente, considera una capacidad de generación y respaldo patrimonial adecuados.

Banco BICE es una entidad de tamaño medio en la industria, con foco en el segmento empresas y corporaciones, además de personas naturales de buen perfil crediticio. A diciembre de 2024, los préstamos comerciales representaron un 75% de las colocaciones totales, mientras que vivienda y consumo ocupaban una menor porción (22% y 3%, respectivamente). La institución financiera es controlada por BICECORP S.A., holding financiero del grupo empresarial Matte, que mantiene inversiones en el sector financiero, asegurador y de servicios.

Recientemente culminó la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) realizada por BICECORP y Forestal O´Higgins para concretar su ingreso a la propiedad y tomar control de Grupo Security, con aproximadamente un 98,43% del capital suscrito. Hacia adelante, el foco de la matriz es una integración ordenada de las compañías de ambas sociedades de inversión -las que operan especialmente en los segmentos bancario, asegurador y de inversiones- que garantice la continuidad y el desempeño de las distintas operaciones.

En opinión de Feller Rate, la integración de Banco BICE y Banco Security conllevará a una nueva entidad con una posición competitiva fortalecida, que debería ir logrando paulatinamente avances en la diversificación de activos y pasivos, junto a mayores eficiencias dado el incremento de la escala operacional. Estos aspectos cobran especial relevancia en la industria bancaria, la que ha debido asumir mayores costos de operación en los últimos años.

Banco BICE exhibe un perfil financiero estable a lo largo de los ciclos, con retornos alineados al promedio de la industria, incluso ante períodos de menor crecimiento en colocaciones, como se ha observado en el último tiempo. A diciembre de 2024, la utilidad antes de impuesto alcanzó a $176.123 millones, con una rentabilidad sobre activos totales de 1,6% anualizada. En tanto, a enero de 2025 la rentabilidad anualizada retrocedió a 1,2%, siguiendo el comportamiento de la industria.

El banco exhibe una sana calidad de cartera, con indicadores más favorables que el promedio del sistema, pese a las presiones derivadas de un contexto económico poco dinámico. A enero de 2025, la mora mayor a 90 días era de 1,0% de las colocaciones brutas, con una cobertura de provisiones de 2,1 veces (al incluir las provisiones adicionales) que, si bien se ubica en rangos más bajos que en años previos, se considera robusta para las características de las colocaciones y es consistente con la conservadora estrategia de gestión de riesgo de la administración.

La base patrimonial de la entidad se favorece de una adecuada capacidad de generación de resultados y de la retención periódica de utilidades. Bajo Basilea III, el ratio de capital regulatorio de BICE alcanzó a 15,1% a diciembre de 2024 (compuesto en un 10,8% por CET1 y un 4,3% por T2), manteniendo una adecuada holgura y adaptándose sin contratiempos respecto al mínimo normativo.

La principal fuente de financiamiento del banco son los depósitos a plazo, que se complementan con un buen nivel de saldos vistas favorecido del perfil de clientes atendido por la entidad. Además, mantiene emisiones de bonos en el mercado local para el calce de sus operaciones junto con recursos provenientes del exterior. Por su parte, la razón de cobertura de liquidez consolidada del banco (LCR) se situó en rangos de 182% a diciembre de 2024, mientras que la razón de financiamiento estable neto consolidado (NSFR) era de 104%.

PERSPECTIVAs: Estables

Las perspectivas “Estables” asignadas a la clasificación de Banco BICE reflejan las fortalezas de su perfil de riesgo, una consolidada presencia de negocios en sus segmentos objetivos, junto al soporte patrimonial que le otorga su matriz, BICECORP. Estos factores contribuirían, a su vez, al desarrollo de un proceso de integración de negocios exitoso con Banco Security.

Equipo de Análisis

Fabián Olavarría – Analista principal

Alejandra Islas – Analista secundaria y Directora Senior